低利率环境下 险企多招做好资产负债管理

发布时间:2021-02-04 03:30 阅读次数:
本文摘要:简介:低利率环境考验保险业资产负债管理能力。在证券时报和中国保险资产管理业协会主办的2016年中国保险业资产负债管理年会上,交银康联生命总裁张宏良、富德生命有限公司担任副总裁关凌、五谷丰登生命总裁助理孟森和太平生命投资总监朱爽从不同的角度到达,现在的低利率环境下保险公司如何共享资产负债管理经验交银康联生命张宏良:积极资产债务管理低利率给世界人寿保险公司经营带来巨大挑战,人寿保险公司必须重视利率周期的研究,在债务末端和投资末端制定应对计划。

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简介:低利率环境考验保险业资产负债管理能力。在证券时报和中国保险资产管理业协会主办的2016年中国保险业资产负债管理年会上,交银康联生命总裁张宏良、富德生命有限公司担任副总裁关凌、五谷丰登生命总裁助理孟森和太平生命投资总监朱爽从不同的角度到达,现在的低利率环境下保险公司如何共享资产负债管理经验交银康联生命张宏良:积极资产债务管理低利率给世界人寿保险公司经营带来巨大挑战,人寿保险公司必须重视利率周期的研究,在债务末端和投资末端制定应对计划。张宏良对当前人寿保险行业面临的形势,非常明确。他根据现行监督规则,对保险公司传统保险负债的评价主要以国债收益率750天的平均值为折扣率,折扣率的显着上升会降低保险公司当期责任准备金的支出,同时追加资产可能面临无法复盖面积的追加负债成本问题。

有20多年保险经验的张宏良对人寿保险公司运营印象深刻,人寿保险公司重点研究生命周期和利率周期,对人寿保险业务来说,利率风险是最基本的风险,积极的资产负债管理是确保客户资产长年保值的电子货币的拒绝和经济周期的适当确保。张宏良还回答说,由于经济周期和利率周期不存在,保险资产的收益比债务成本有更大的变动性,资产债务管理不应积极管理、动态给予。坚决的资产方面的风险限额非常简单,不能大规模逼近资产方面,也不能根据资本市场和资产项目的状况,在短时间内拒绝债务方面积累大量的现金流,在根据业务发展指导资产运营的同时,资产配置也能提前开始产品的价格和研究开发他说。在债务末端,交银康联坚决扩大利率不脆弱的多年确保类重病、交通事故等业务,另一方面,在尽量减少长期债务成本的资产末端,公司提前增加长期债券配置,在有效控制风险的前提下,采取多种战略,实施分散投资,加强费用管理,降低成本富德生命有限公司关凌:在债务二代下构筑金三角平衡术谈到现在保险公司面临的投资压力时,富德生命有限公司成为副社长关凌的视野是全局性的。

他回答说,在现在的经济环境下,保险投资面临挑战,但保险公司的核心竞争力是资产负债管理,不应该只看投资报酬的维度。在新的经济形势和债务二代监督环境下,资产债务管理可以给保险公司带来更好的发展机会。

关凌应对,债务二代的本质是全面的风险管理,必须将保险公司资产债务表内的风险全部体现在债务二代系统中。在债务二代体系下,保险公司的经营模式仍然是资产驱动债务或债务驱动资产,必须一起考虑资产债务两端构筑现金流的可持续性。债务二代明确对保险公司资产负债管理提出了更高的拒绝。

目前,富德生命人寿保险正在内部实践中金三角管理模式,即同时看收益、看风险、看流动性,根据三维分析分析,综合看公司的经营水平。到了新的发展阶段,公司正在适应环境的新环境进行调整,明确提出了第二个九年的发展计划。

其中最重要的内容是构成风险、收益、流动性包含的三角管理模型。关凌对此作出反应,通过调整三方关系,构成有效的资本约束机制,超越资产和负债的良性对话。

五谷丰登生命孟森:执着价值是公司战略倾向五谷丰登生命社长助理孟森的反应,在低利率环境下对保险公司的影响综合全面。如果使用经济价值的非常简单的指标,于每个保险公司自身的资产负债结构。

资产负债好,公司整体风险小。相反,公司资产的长期短于负债的长期,在低利率环境下不会受到一定的负面影响。处于不同发展阶段,有不同债务结构的保险公司,其资产债务管理侧重点不同。

总的来说,目前的低利率环境对大多数保险公司都有一定的压力。在保险公司内部,如何平衡资产末端和债务方面的表现意见,考验技术和管理。作为大型人寿保险公司,五谷丰登生命以良好的业务结构和管理水平受到同行的高度评价。

孟森回答说,如何做好这一点,实质上各公司的战略倾向不同。公司的战略倾向是规模还是价值?五谷丰登是上市公司,受到投资者和很多分析师的关注,分析师关注的问题是保险业务的内涵价值和新的业务价值。所以五谷丰登更倾向于价值。在公司战略的持续执行水平上,流程设计也是最重要的。

五谷丰登生命在产品开发源头上,要征求投资者的意见,以合理的希望收益率计算该产品的价值,必须超过既定水平才能发售。孟森对此作出了反应。

最后,孟森总结,保险公司特别重要的是高度理解资产负债管理对多年实际经营的价值,创造适当的制度结构流程。太平生命朱爽:辩证说明了低利率环境太平生命投资总监朱爽在论坛上面临的问题和思考。低利率环境,从债务末端来看,加强保险产品魅力的投资末端来看,行业资金配置压力减少。

朱爽说,国际成熟期保险地区资产负债管理的成功经验有点混合。低利率环境引起了中国保险业对资产负债管理的再认识,国内保险业开始将资产负债管理放在前所未有的高度,这对行业健康发展非常不利。如果谁需要做好资产负债管理,谁需要释放管理红利,就不会在下一个衰退和繁荣中抓住机会建立更好的发展。

朱爽说。人寿保险公司在实际操作中如何推进资产负债管理,朱爽必须在两个市场寻找平衡,一个市场是负债方面的保险市场,一个市场是投资市场。保险资金的运用涉及委托责任和代理责任,其中涉及两个团队的市场不道德,一个是投资团队,另一个是债务方面的团队,如何在两个团队之间的市场找到不道德的平衡,非常困难,但需要解决问题。太平生命现在已经可行性地建立了债务末端和资产对话机制。

在债务末端创造有保留力,健是长年发展的保障型产品,力是高利率财经型产品,在投资末端创造有投资压力,即根据供给外侧结构性改革的三反一调补拒绝,投资是必须补充的短板领域和驱动周期衰退的产业和领域声明:在本网站上标明资料来源:沃保网的文章中,版权全部由沃保网所有,如需刊登,请求再读者内容刊登许可说明,按有关规定取得许可。许可、禁止发布、摘要,如有违反,追究责任法律责任的信息内容中提到保险产品的信息仅供参考,保险公司的官方月条款不同的信息正确性偏差,请联系沃保官方呼叫。


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